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短期儲蓄保險保證回報大比拼 (2020年第1季)

2020年農曆新年前夕,不少銀行都陸續劈息,調低定期存款的利率。市場上雖有虛擬銀行眾安高息搶客,但附帶開戶兼推薦朋友等等條件,想賺高息似乎要經過一輪龍爭虎鬥。除了銀行定存外,保險公司亦會推出短期儲蓄保險,主攻保證回報,保單年期約3至5年左右,稍長於銀行定存的幾個月至1年期,但短期儲蓄保險的投保人,可以於幾年內鎖定一個穩定的保證回報率,無須像定存客戶定時定候「追息」,甚至將存款搬來搬去。所以,短期儲蓄保險得到追求穩健又「唔想煩」的投資者的青睞。
最近,10Life搜羅香港市場上的短期儲蓄保險產品,它們來自中銀人壽(BOC Life)、Blue、忠意保險(Generali)、匯豐(HSBC)及泰禾人壽(Tahoe),以下是產品的回報表現﹕
短期儲蓄保險的回報穩定又保證 可達5年
上述短期儲蓄保險產品皆是美金單,供款模式為一次過預繳、或2年供款期,而保單期是3至5年,期滿時,保險公司會繳付保證現金。10Life以整個現金流計算產品的保證內部回報率(IRR)。以上產品期滿時的保證IRR起碼有2%,當中Blue WeSave 定息儲蓄保S1的保證IRR達到3.5%,可謂冠絕同儕,不過保險公司要求一筆過投保25,200美金,並且講明限額120個;如果唔夠快手,其他Blue WeSave的投保人依然可享3%的期滿保證IRR;緊隨其後的泰禾泰富保2的保證IRR亦有2.96%,追得很貼。
早期退保有損失 1年離場可蝕3成
短期儲蓄保險的投保人需於保單期內鎖定資金,提前退保通常會導致損失。所以,大家投保前要確定保單期內有流動資金,應付突發開支。但是,若投保人真的要提早退保,又要蝕幾多錢呢?假設於投保一年後退保,我們計算產品1年保證IRR,上述產品中,多數的保證IRR是負數,代表投保人要蝕錢,最嚴重的IRR低至-30%,言則,投保人1年蝕3成。
隨時拎錢無損失 只得一產品
唯獨Blue WeSave 定息儲蓄保S1,1年退保的保證IRR是正數,達2%,代表投保人依然有得賺,事實上,產品容許投保人隨時拎錢,照樣有息賺,不收手續費或罰款。由此可見,保險公司十分進取,以高息及靈活的產品設計來吸客。
其實,短期儲蓄保險賣點是保證回報,利潤偏低,向來不是保險公司及顧問力推的產品,所以,市場上短期儲蓄保險產品選擇不多,限量供應,甚至只有熟客才買到。再者,武漢新型冠狀病毒的確診數字與日俱增,市場憂慮環球經濟受損,將來幾年息口走勢的確越來越難估,未必間間保險公司都願意推出高回報的短期儲蓄保險產品。上述產品亦隨時額滿即止。
當然,相比於銀行定存,短期儲蓄保險可能不夠普及。其實兩者都得到監管機構的保障。對於不超過5年的定期存款,香港存款委員會就提供達50萬的存款保障。另一方面,保險監管局就對保險公司的資產及股本,作出嚴格的監管,以提高保險公司營運的穩定性。
投保短期儲蓄 既可搵人亦可上網
到銀行分行、或上網辦理定期存款,大家都懂,至於宣傳欠奉的短期儲蓄保險,大家想投保又可以點?對於傳統保險公司的短期儲蓄保險,您需要找有代理該產品的保險經紀或顧問。至於銀行發行的短期儲蓄保險,主要供給銀行客戶,若未有戶口,想投保就要先開戶。不過,近日新型肺炎肆虐,有銀行亦關閉部分分行。其實近年新興的數碼保險公司,就容許客戶自己網上投保,由申請到繳款均在線上辦妥。總之,投保方法有很多,想搵人幫、定自己買,大家各適其適。

給美國特朗普政府的三點建議,雖然他可能很難接受

從加征關稅和把華為公司列入黑名單,到拿香港和新疆問題說事兒,美國對中國已經火力全開。所謂的“第一階段貿易協定”降低了關稅的直接威脅,但並未解决結構性深層次的衝突。美國深陷“中國欺騙”的說法裏,認定中國打破了自己在2001年底申請加入世貿組織所作出的依西方要求塑造形象的莊嚴承諾。

這種說法,說好聽點是毫不掩飾的幼稚,說難聽點是徹頭徹尾的編造。事實上,在中國的入世協定中沒有任何承諾改變自身體系的條款。的確,中國還沒有完全實現在世貿所作的承諾,尤其在國企補貼方面。但是,如果把這種抱怨變成激烈的道德義憤,就有可能會導致史詩級別的政策錯誤。

似曾相識

這一切讓人感到詭異的“似曾相識”。如同30年前對待日本一樣,美國現在又把自己的貿易赤字歸咎於中國。

國內儲蓄嚴重短缺的國家只能通過貿易赤字來吸引充盈的外國國家儲蓄來解决自身問題。裏根卸任時留下的財政預算赤字抑制了國內儲蓄。1980年代上半葉,美國貿易赤字堆積成山,日本占了美國商品貿易赤字的42%。

2008年金融危機之後長期的貿易赤字,加之特朗普大規模減稅,如今美國國內儲蓄短缺越發嚴重。這一次,在美國對外貿易不平衡佔據最大份額的是中國——過去六年中美國貿易赤字的47%來自於對華貿易。

2019年6月29日上午,國家主席習近平同美國總統特朗普在日本大阪舉行會晤。

貿易協定無法解决的問題

認為這份以縮小美中雙邊貿易赤字為重點的中美貿易第一階段協定能够解决所有問題,是荒謬的想法。

2018年,美國與102個國家都有貿易赤字,其國內淨儲蓄量僅占國民收入的2.4%。美國的多邊商品貿易問題不可能僅通過中美雙邊就能解决。這些將帶來貿易逆轉,即把美國貿易赤字裏中國的部分轉移到其他國家。如果不解决國內儲蓄問題,第一階段協定恐怕會適得其反。因為從中國轉移的貿易將流向其他成本更高的生產國,這相當於向美國消費者徵稅。

美國戰畧需要什麼

美國針對華為的戰畧是漏洞百出。儘管華為算不上是完美角色,但還是被美國列為繼克格勃(譯注:曾被稱為世界四大情報機構之一)之後對美國國家安全最大的威脅。但這個結論主要是基於對少數幾起嚴重違規:思科案(2014年庭外和解)、T-mobile案(2017年)和伊朗-朝鮮制裁期間被指控違規(2018年)的意圖推斷的。華為囙此被列入可怕的“實體清單”,切斷了其與美國市場和供應商的聯系。

這種手段彰顯了與中國脫鉤的戰畧誤判。原本華為既是需求方,又是供應鏈上的重要節點,把華為列入黑名單無疑是讓這家公司脫離了美國的控制範圍,且進一步刺激中國努力實現自給自足。

現時事情就是這樣發生的。華為最新發佈的智能手機Mate 30就沒有使用美國的任何零部件。這些不爭的事實表明中國有能力走上自給自足的道路,而且比美國傳統精英所預想的更迅速。

對美國而言,這無疑意味著在對華關係上失去一項有力的抓手。

與華接觸而非對華脫鉤

其實對美國而言,製定對華政策有更優的方案。目標應當是與中國接觸從而鼓勵合作行為、懲罰不合作行為,而非對華脫鉤或遏制中國。如果朝這個方向,有三項長期可行的政策供選擇。
2017年1月美國正式宣佈退出《跨太平洋夥伴關系協定》

第一,美國應該撤回2017年作出的退出《跨太平洋合作夥伴協定》(簡稱:TPP)這項泛亞多邊貿易協定的决定。這樣一來,原本被排除在外的中國更有動力加入TPP,而它就必須遵守該組織在勞工行為、環境補救、食品安全、知識產權和政府補貼等方面的嚴格規定。

第二,美國應當重啓與中國的雙邊投資協定談判。如果兩國均向彼此開放公平競爭的市場,雙方都將極大受益。重要的是,如果幫助美國跨國企業直接接觸到消費主導型中國的巨大增長潜力,這對推動美國增長也是巨大機遇。

第三,中美都應持續推進總體經濟調整,縮小它們之間的儲蓄差距,减少貿易不平衡。美國應加大儲蓄,而前提是要長期减少財政預算赤字。中國應减少儲蓄,用盈餘來注資社會保障體系,加强公民安全感,促進家庭自由消費。

是的,美國整個國家已經對中國失去耐心,很難指望它張開雙臂接受這樣的管道。但最終美國還是得在具有毀滅性且代價高昂的對抗,與艱難但具有建設性的接觸之間作出清楚的選擇。

中國更加明白,如果衝突繼續加深,危機將在哪裡出現。不幸的是,美國處在戰畧接觸光譜的另一端。